Invernadero y Cría

Precio del mercado de invernada

Cotización de vientres

Evolución de precios terneros/as de invernada

Exportación

Evolución de precios Terneros expo, Novillos y Vaquillonas 481

Evolución precio internacional novillo

Precio de lnovillo en mercosur (u$s 4ta balanza)

Distribución de la Faena

Distribución de la faena

Participación porcentual de hacienda en faena

Evolución mensual de Exportaciones e IMEX

APUNTES DEL MES

• Como se observa en el gráficos de la derecha, el valor en dólares de las 49.188 t. exportadas en el mes de noviembre fue de 4.983 u$s/t. peso  canal siendo el valor más alto de los últimos años.
• La Administración General de Aduanas de China ( GACC) reinstauró este miércoles15- 12- 21 las importaciones de carne vacuna de Brasil, producida a partir de animales de hasta 30 meses de edad. Esta medida retrotrae las trabas a la importación de carne de origen Brasilero instaladas desde la aparición de casos de vaca loca luego de 103 días de restricciones.
• La reapertura de Brasil llega luego del mes fuerte de importación previo al próximo año nuevo lunar. Esta nueva realidad de Brasil accediendo al mercado Chino podría traer debilidad en las cotizaciones locales.
• China importó en noviembre 677.000 toneladas de carnes en general y  cayeron un 12,6% Los bajos precios del cerdo en el mercado doméstico continúan impactando sobre la demanda exterior.

Relación compra/venta

Relación Terneros más de 180kg /Novillo en PIE Contado  Puesto en frigorifico

Relación maíz (u$s/Ton.) / novillo (u$s/kg.)

Relación Novillos 241 a 300 kg / Novillos más 360 kg

Información Destacada del Mercado Agrícola

Brasil: Evolución del tipo de cambio real/dólar

Evolución del trigo CME

Evolución del precios de CME y Uruguay – Soja zafra 21/22 y referencia cebada 21/22 (u$s/tn)

APUNTES DEL MES

• El informe mensual del USDA no mostró datos relevantes para la soja,por el contrario en trigo, incrementó los stocks finales a nivel mundial en 277 mill. de t. Este factor fue tomado como bajista por el mercado, aunque no genera un cambio sustancial en la relación stock/comercio de los principales exportadores que se mantiene en 25% el nivel más bajo de los últimos 20 años.
• El mercado cierra la semana con subas para los granos de maíz y soja, motivado principalmente por las perspectivas climáticas para la región con lluvias por debajo de lo normal y temperatura por encima de lo normal para los próximos 15 días.
• El precio del trigo en el mercado de Chicago en los últimos días ha perforado una línea de tendencia alcista de corto plazo, como se observa en el gráfico,por lo que podría continuar con una  corrección luego de las continuas subas de los últimos mes es. Como próximo soporte se ubica la zona de los 275 u$s/t. y posteriormente los 250.
• El Gobierno Argentino creó un nuevo sistema para  controlar exportaciones de trigo y maíz a través de  una resolución del ministerio  de  agricultura.  Mediante el mismo, determinó que las declaraciones  juradas de venta al exterior (DJVE) de trigo 21/22  no podrán superar por el momento las 11 mill. de t.  mientras que de maíz 21/22 no podrán superar las 25 mill. de t. De la misma manera fijó temporalmente 2 mill. de t. para el trigo de la campaña 22/23.
• El precio de la colza en mattif cotizó en valores récord para la posición febrero 2022, 729Eur/t. valores potenciados por el buen ritmo de la demanda para aceites vegetales.

Evolución Márgen Agrícola

Supuestos considerados

Distribución cultivos

Evolución mensual del negocio agrícola según la rotación

Los cultivos de segunda comparten renta al 50%.

La soja de primera considera un puente verde. Se considera rendimientos presupuestados en la proyección de margen bruto para la nueva campaña.

NOTA

Precio Dolor es aquel precio al cual obtengo el 20% de rentabilidad del negocio contemplando los costos y rendimiento presupuestado.

Rendimiento de indiferencia: Rendimiento a partir del cual cubro los costos presupuestados con el precio presupuestado.

El costo total, incluye costos directos, indirectos, administración y renta.

Variables Económicas

Kg de ternero 141-180 Kg por cada Kg de soja

Kilos necesarios de producto para compra de 100 litros de Gasoil 50-S

Nota del Mes

Finaliza el 2021, ¿qué nos depara el 2022? – 16/12/2021 – Montevideo

Nicolás Udaquiola – Co Fundador y Director de AZ Group

Concluye un año con alta volatilidad y dinamismo en los mercados. ¿cuales fueron las principales variables que lo generaron?

Sin dudas el 20 21 se recordará como un año de extremada volat ilidad en los mercados, con niveles máximos desde el 2014. To do lo ocurrido tiene su origen, por un lado, en la pandemia en sí, y, por el otro, como consecuencia de todas las medidas tomadas por las principales economías del mundo para contener la crisis del COVID 19.

Desde el punto de vista de los fundamentals, el clima fue uno de los grandes factores que generaron incertidumbre. Est e fue el motivo de los problemas en Brasil como la expectativa de menor producción de soja y el triple impacto sobre la producción de zafriña: s iembre tardía, sequía y heladas; lo cual r ecortó fuertemente la producción y el saldo exportable. Además, el clima tuvo un gran impacto sobre los cultivos de invierno del hemisferio norte, con el destacado de lo ocurrido en Canadá y su sequia histórica. En definitiva, una oferta retraída en el marco de un nuevo Año Niña que genera incertidumbre de cara a Sudamérica.

Por el otro lado, tenemos la demanda, potenciada por una reactivación  en el comercio, que generó un ritmo constante y acelerado  que inició  en el segundo semestre del 20 20 y se mantuvo activo durante todo el  primer  semestre  del  2021.  Un  r itmo  que  afectó  positivamente  a  los  granos pero que generó un contexto complejo para los insumos en el  marco de una crisis logística , no solo por el incremento de los fletes,  sino también, en su disponibilidad,  en la suba del precio de la energía,  el gas y suba del petróleo. Todo esto motivó a países exportadores a  tomar medidas políticas que llevaron a limit ar las expor taciones de  insumos agropecuarios como agroquímicos y fertilizantes.  Este  conjunto de factores generó un incremento de precios que afectó al  negocio planificado.

Hacía adelante, ¿que esperar de estas variables y las que hacen al negocio?

Desde el punto de vista macro, se espera que hacía el 2022 nos encontremos con un marco menos favorable para los commodities, con  tasas de interés superiores a las actuales, mayor fortaleza del dólar  y continuidad en el proceso de revertir las políticas que llevaron a  que el mundo  en  general tengan  hoy lo s niveles  de  inflación  que  estamos viendo, por ejemplo el 6,8% de inflación anual de EEUU, la  más alta de los últimos 40 años. Por otro la do, la logística y el va lor  de la energía serán factores que, al parecer, les llevará un tiempo  solucionarse y volver al rango de precios pre-pandemia. Sin dudas  los nuevos brotes de covid y la mirada  del mercado hacía este  factor será generador de volatilidad.

De cara a la campaña en curso, sin dudas desde lo  local  y lo  regional el clima será uno de los factores fundamentales, en una  campaña que se mantiene como niña, con pronósticos de corto  plazo de lluvias por debajo de lo normal y temperaturas por arriba  para el sur de Brasil, Paraguay, Argentina y el litoral de Uruguay. La  región centro-norte de Brasil, encabezado por  Mato  Grosso,  también se ve afectada por clima, pero en sentido inverso, ya que  tiende hacia una excelente campaña que, por haber sido sembrada  en forma temprana, se espera esté entrando al mercado desde  mediados de enero.

Falta mucho, pero ¿Qué perspectivas esperas para la campaña  2022/2023?

Los cultivos de invierno van a presentar el mayor desafío de cara a  la nueva campaña, dado que el inicio muestra números muy  ajustados e incremento de rendimientos de indiferencia . Con muchas variables por definirse desde los precios de venta, pero atados a productos que en el mundo están firmes por su situación particular de relación stock-consumo, el trigo y los aceites vegetales.

En definitiva vemos hacia delante una campaña que desde la  planificación va a desafiar la tendencia que veníamos manteniendo  en los últimos años de incremento de área destinada a mayor  participación de cultivos de invierno en las rotaciones.

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